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前海開源基金黃玥:量化對沖基金擴容 有望創造長期穩健回報
2019-09-23 21:01:36 - 中國證券報 -

  中證網訊(記者 余世鵬)公募量化對沖基金在停滯三年之后,于近期迎來了擴容信號。證監會信息顯示,今年以來上報的4只公募量化對沖基金已于近期被受理。

  9月23日,前海開源基金量化投資部負責人黃玥對中國證券報記者表示,量化對沖產品是屬于風險相對較低的一類產品,以追求絕對收益為目標,市場上有不少投資者有這樣的訴求。當前,市場情緒和風險偏好的提升,有助于股指期貨由貼水轉為升水,也有助于量化模型在選股時能選出更多跑贏基準的股票。

  “量化對沖基金,主要是通過同時做多現貨和做空期貨來規避市場風險,力爭獲取現貨部分超越市場基準帶來的超額收益。”黃玥對記者表示,這類產品與一般的權益或固收產品的收益相關性較低,即使出現“股債雙殺”,理論上量化對沖產品依舊可以穩定盈利,是投資者進行資產配置的良好工具。

  證監會信息顯示,在今年的1月、3月、4月和8月底,分別有景順長城基金、德邦基金、光大保德信基金和富國四家公募上報了量化對沖基金。9月18日,前三家公司的量化對沖產品上報已被受理,富國基金的“富國量化對沖策略混合型證券投資基金”則于9月5日接受補正通知。

  存量基金方面,Wind數據顯示,截至9月23日,全市場共有21只(不同份額分開算,下同)量化對沖基金,成立時間均在2016年6月之前。截至9月23日,21只產品規模共計53.53億元,其中有15只規模在億元以上。“無論是公募或私募量化基金,國內還處于起步階段。相比之下,從投資方法來看,全球50%的對沖基金可以歸為量化基金,量化產品已逐漸成為成熟市場主流的投資方法之一。”黃玥說。

  值得一提的是,21只量化對沖基金今年以來均取得正收益,除了廣發對沖套利(13.05%)和匯添富絕對收益策略(10.64%)收益超過10%以外,還有南方絕對收益策略等5只基金收益超過6%。

  “量化對沖產品是屬于風險相對較低的一類產品,以追求絕對收益為目標,市場上有不少投資者有這樣的訴求。量化對沖產品還是具有較好的風險收益特征,能有效創造長期穩健回報。”黃玥指出。

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